公司主营PVC地板的研发、生产、销售，主要产品有WPC地板（木塑复合地板），SPC地板（石塑复合地板），MGO地板（玻镁地板），LVT地板（塑晶地板）。根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公司所属行业为“制造业（C）”中的“橡胶和塑料制品业（C29）”；根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“制造业（C）”中的“橡胶和塑料制品业（C29）”之“塑料制品业（C292）”之“塑料板、管、型材制造（C2922）”。

　　PVC地板是目前世界建材行业中较为新颖的地面装饰材料，拥有绿色环保、防火阻燃、防水防潮、安装便捷等方面的优越性能，从全球范围来看，PVC地板在欧美等国家地区发展较早，广受欢迎。PVC地板在商业(办公楼、商场、机场)，教育(学校、图书馆、体育馆)，医药(制药厂、医院)，工厂等行业及家庭广泛使用，行业下游需求不断增加，全球PVC地板市场规模高速增长。

　　报告期内，消费市场依然集中于欧美等发达国家，PVC地板进入中国市场时间晚及居民传统消费观念的限制等因素，在国内地面装饰材料中的市场占比较低；而PVC地板生产集中分布在中国、越南等国家，主要以出口为主。由于美国是PVC地板主要消费市场之一，报告期内受中美贸易摩擦影响，部分PVC地板厂商出口美国的产品通关受到阻碍，导致PVC地板的出口量有所下降。

　　我国是世界PVC地板生产出口第一大国，国内PVC企业的竞争状况可以基本反映整个行业的竞争格局。目前国内PVC地板生产企业数量较多，但主要集中于低端LVT地板，生产及出口高端SPC地板、WPC地板的企业相对较少，拥有自主设计、研发能力的企业数量极少。PVC地板企业大致分为以OEM模式为主（国内PVC地板生产企业较多）、ODM模式为主（国内PVC地板生产企业较少）、OBM模式为主（国内PVC地板生产企业极少）的三种类型；目前行业中拥有自主设计、研发能力的上市公司有天振股份（301356）、海象新材003011）（003011）、爱丽家居603221）（603221），上述三家企业均以ODM模式为主。

　　公司主营业务为新型PVC复合材料地板的研发、生产和销售，具体产品包括木塑复合地板（WPC地板）、石塑复合地板（SPC地板）、玻镁地板（MGO地板）、塑晶地板（LVT地板）等，公司产品具有绿色环保、防火阻燃、脚感舒适、性能稳定、可回收利用等特点。公司致力于通过材料创新、产品工艺创新为全球提供绿色地面装饰材料。

　　公司实行“以产订购+合理库存”的采购模式，采购的原材料主要包括生产面材所需的UV漆、耐磨层、印花面料等材料，生产基材所需的PVC树脂粉、重钙粉、增塑剂和稳定剂等材料以及生产背垫所需的软木、IXPE、EVA等材料。

　　公司内部设有生产计划部和供应部，生产计划部根据外销部抄送的销售订单及库存情况编制采购需求，并将采购指令通过公司内部系统传递给供应部。供应部接到指令后，由采购专员负责对物资需求信息进行汇总，并向公司合格供应商目录内的供应商询价、比价，在和供应商确定交货期、数量等具体的采购信息后与其签订正式的采购合同，从而降低公司采购环节的风险。公司收货后由质检部进行质量验收，验收合格后再办理物资入库及登记与保管的相关手续。若质检部门在验收环节发现采购物资质量不合格，则进行退换货处理。

　　公司在选择供应商时，会综合考虑供应商的供货能力、产品品质、交货及时性、价格合理性、服务配合度、社会责任感以及供应商内部财务状况等多重因素，建立并保存合格供应商目录和档案，做好相关记录，每年供应部会联合质检部、生产计划部、研发技术部等部门组织评审小组对供应商进行定期评估。为防止出现意外情况影响供应渠道的畅通，公司对于同一种原材料会采用2-3家供应商作为后备供应商。报告期内，公司的供应商结构保持稳定，未发生明显变化。

　　公司建立了高标准、现代化的生产制造体系，通过生产控制系统在部分环节实现了自动化生产，并同步控制、监测生产进程。公司实行“以销定产+适当备货”的生产模式，主要为国外的知名地板品牌商、贸易商和建材零售商以ODM模式提供各类PVC地板产品，公司可根据客户需求自行完成对地板产品样式、结构和功能的设计。公司当前采用的按照客户订单安排生产计划的模式有利于减少对公司资金和库存的占用，降低了产品滞销的风险。

　　在生产流程方面，生产计划部首先会根据已获得的客户订单同时结合对未来销售的预测和对存货需求的分析编制生产计划，生产计划经生产计划部经理确认后下发各生产车间。对于新客户或新产品的订单，研发技术部会根据客户的需求进行样式、配方、材质的选择，由生产车间打样交给客户确认后再进行批量生产。产品完工后，所有产品都需通过质检部的检验方能入库，所有存货被保存在安全的场地，只有被授权的人才有资格进入存货仓库，仓储部在生产期间负责所有原材料、半成品及成品的流转。产品通过质检部的检验后，外销部会提前通知仓储部准备好运输的货物。

　　报告期内，公司主要为客户提供ODM产品。公司根据客户不同的国别属性分别建立了内销部和外销部对外进行产品营销与市场推广，公司当前的产品绝大部分销往美国、加拿大、欧盟、拉丁美洲等国家和地区，极少部分在境内销售。

　　在境外市场，公司产品销售采用直销模式，公司与SHAW、TARKETT、MANNINGTON、LUMBERLIQUIDATORS和MOHAWK等全球知名的一线地板品牌商、建材零售商建立了长期稳定的战略合作关系。公司在收到客户的采购订单后，外销部会联合生产计划部和供应部对货物型号和交货期进行评审，对于在交货期无法正常发货的订单会与客户重新协商更改订单交货期，交货期通过评审后方可执行采购、生产等一系列计划。公司会根据采购订单上约定的具体参数指标和产品型号等信息自行完成PVC地板产品的开发和设计，打样交由客户确认后开始组织批量化生产，生产完成后将产品运至海关报关后发往客户在国外指定的交货地点，产品贴上客户的商标后对外销售。

　　在境内市场，公司同样采取直销模式完成对产品的销售，公司在国内市场主要以自主品牌进行推广销售，报告期内，国内市场销售极少。

　　公司以自主研发为主，公司的核心技术拥有自主知识产权。公司内部建立了符合国际标准的研发中心，涵盖产品试验室、实验室检测中心和材料测试中心，公司于2019年被浙江省科技发展战略研究院和浙江省科技信息研究院联合评定为“2019年度浙江省国家高新技术企业创新能力百强”。

　　公司建立了一套完善的研发模式管理制度，具体内容包括《研发中心章程》《研发项目管理办法》和《实验室管理制度》等。公司研发技术部下分设了产品试验室、实验室检测中心和材料测试中心。研发技术部会定期开展技术研讨会议，会议主要探讨当前全球范围内PVC地板行业的顶尖技术及相关产品。通过定期组织研讨会，公司研发人员得以全面及时地了解当前的市场需求和产品更新换代情况，并结合公司现有产品情况，对公司产品的配方、设备和工艺程序等进行针对性的完善、改革和升级。公司新产品（技术）研发的主要流程包括调研分析、制定作业指导书、新品试产、新品评审等流程。

　　公司是国内新型PVC复合材料地板研发、生产及出口的龙头企业之一，公司自2010年转型生产新型PVC复合材料地板以来，致力于PVC地板的研发、生产和销售，公司是行业内产品种类最为齐全的企业之一；其中由公司自主研发生产的WPC地板深受消费者的喜爱；公司产品在性能、功能、环保等方面位于行业先进水平，市场占有率处于行业领先地位，公司的产品引领市场的格局，极大满足客户的多方面需求。

　　近年来随着消费者对生活品质的要求不断提高，消费理念不断升级，消费者对居住环境的安全性和舒适性提出了越来越高的要求，而PVC地板具有环保、安全、简洁耐用等特点，使得消费者对PVC地板的认可度不断提升，市场需求不断增长。并且相较于地毯，PVC地板除具有安装便捷等共同特点外，还具有防水防潮、防火阻燃等优势，在美国市场，地毯的占比不断降低，正在被PVC地板逐步替代。

　　公司是PVC地板行业技术领先的国家高新技术企业，公司将研发创新作为可持续发展的源动力。公司从2010年转型生产PVC地板开始，作为国内最早的WPC地板生产企业，经过多年的研发积累，逐步形成自身的技术优势。公司内部建立了符合国际标准的产品试验室、材料测试中心、技术和研发中心，公司的技术水平位于细分行业的领先地位。

　　公司拥有的规范的质量管理体系、先进的制造装备和生产能力、完善的仓储物流能力、优质的售后服务能力。随着全球化战略的推进，天振股份不断扩大延长自身的“采购、研发、生产、销售、服务”五位一体的产业链。除拥有多条高标准现代化生产线的制造体系外，在销售系统方面，已形成了“多渠道、密集型”的销售体系，产品已遍布北美、欧洲、东南亚等20余个国家，目前与SHAW、TARKETT、MANNINGTON、LUMBERLIQUIDATORS、和MOHAWK等多家全球知名专业建材商和一线地板品牌商形成长期战略合作伙伴关系。二、核心竞争力分析

　　公司从2010年转型生产新型PVC复合材料地板以来，高度重视产品、技术、工艺的研发，经过多年的研发积累，整体技术研发与创新能力处于行业领先地位。公司在新材料、新工艺和新产品上不断突破，全部通过自主研发在国内最早推出WPC地板产品，并获得国家发明专利证书，其优异的技术性能及市场占有率均始终处于行业领先。

　　公司内部建立了符合国际标准的产品试验室、材料测试中心、技术和研发中心，并且建立了高标准、现代化的生产制造体系。引进全球先进生产设备及检测仪器，公司实验室内拥有电感耦合等离子发射光谱仪、步入式恒温恒湿、塑料烟密度测定仪、立方米VOC释放量检测试验箱、氙灯老化试验机等70多款先进检测仪器。公司拥有授权专利20项，其中发明专利12项，尚有多项专利正在申请中。截止报告期末，公司拥有20项专利，其中发明专利12项，实用新型8项：

　　公司凭借优异的产品品质，以及多年来对市场和客户需求的准确理解，现已形成广泛覆盖的客户资源网络和“多渠道、密集型”的销售体系，产品遍布北美、欧洲、东南亚等20余个国家。公司已与SHAW、TARKETT、MANNINGTON、LUMBERLIQUIDATORS和MOHAWK等多家全球知名专业建材商和一线地板品牌商形成了长期稳定的战略合作伙伴关系，并通过HomeLegendLLC进入全球排名前列的家居建材用品零售商HomeDepot（世界500强企业）的供应体系。

　　此类客户有严格的供应商筛选标准，需通过其严格的认证测试方可进入其合格供应商名录。公司拥有规范的质量管理体系、先进的制造装备和生产能力、完善的仓储物流能力、优质的售后服务以及健康安全的财务结构，为持续成为客户核心的优质供应商的提供了坚实的保障，长期以来，公司客户黏性较强。上述知名地板品牌商、建材零售商等拥有丰富销售渠道和很强的市场竞争力，为公司业务的持续稳定发展提供了充分保障。

　　公司一直秉承质量为上的经营理念，将产品质量管控贯穿于来料、生产、销售等全环节中，先后通过了ISO9001质量管理体系、ISO14001环境管理体系、ISO45001职业健康安全体系认证，获得了安全生产标准化企业（轻工）证书和浙江制造认证证书等；为满足出口业务相关要求，公司先后通过了美国FloorScore认证、欧盟CE认证、FSC-COC认证和德国TUV认证等。依靠完善的质量管控体系和优异的产品品质，公司产品畅销北美、欧洲、东南亚等20余个国家和地区，获得客户的高度认可和市场的青睐，为建立稳定的客户合作关系提供了坚实的保障。

　　公司始终坚持以全球化视野打造集研发、加工、仓储、销售、服务于一体的全球化一流地板企业，募投项目建成投产后，公司将形成国内安吉总部厂区和安吉孝源厂区以及越南北江厂区三大生产基地，年设计产能规模将达到9000万平米。为有效推行全球化战略，优化生产基地布局，分散国际贸易风险，公司自2019年开始在越南投资布局，是行业内国内首批在越南投资布局产能的企业之一，随着募投项目“年产2500万平方米新型无机材料复合地板智能化生产线项目”的建成投产，公司在越南形成5000万平米以上的自动化智能制造产线。在完成越南产能投资同时，公司与供应商共同推进技术研发及海外产能布局，共同打造具有持续全球竞争力的地板产业链，经过多年的积累，现已在越南建立了稳定、优质的供应链体系。建立全球化的生产基地以及供应链体系，从关税以及生产成本管控、质量保障等方面形成了明显的竞争优势。

　　公司已与全球多家知名专业建材市场和一线品牌商建立了长期战略合作伙伴关系。公司先后被授予浙江省出口名牌、浙江省著名商标、中国质量诚信企业、浙江省林业龙头企业、浙江省循环经济示范企业、国家高新技术企业、国家林业标准化示范企业、2018年度中国弹性地板行业科技创新优秀企业、2019年度浙江省高新技术企业创新能力百强、2020年及2021年中国房地产开发企业500强石晶地板类首选供应商、2020年度中国弹性地板行业十大品牌、2020年度中国弹性地板企业三十强等荣誉称号，并列入首批中国林产品指标机制企业，被认定为浙江省高新技术企业研发中心。三、公司面临的风险和应对措施

　　公司在报告期内存在主要客户的销售收入占比较高，客户集中度较高的风险。如果未来一旦发生客户自身经营出现困难、客户调整发展战略方向或公司的产品和服务不再符合客户的要求等情况，则有可能导致客户对公司的订单需求大幅下降，对公司未来的经营发展产生不利影响。

　　应对措施：公司在持续开发北美市场客户，同时，公司在逐步拓宽欧洲市场并积极探索国内营销方案，分散客户集中度较高的风险。

　　公司采购的主要原材料包括PVC树脂粉、耐磨层、印花面料等，这些原材料成本在产品总成本中占有较高的比重，并且受到原油和焦炭等大宗商品价格波动的影响，原材料价格的波动会直接影响公司产品的生产成本和毛利水平。如果未来原材料价格在一定经济周期内发生大幅度波动且公司对客户的提价不足以覆盖原材料涨价的损失，会对公司经营业绩产生重大不利影响。

　　应对措施：公司及时追踪重要原材料市场供求和价格变动，通过置备合理库存及与供应商锁定采购价格等措施抵抗原材料的大幅波动风险。公司与上游原料供应商长期保持着良好的合作关系，能够确保公司的原材料供应。

　　越南聚丰设立于越南北江省越安县光州工业区。越南境内一般企业所得税税率为20%，根据越南财政部颁布的第78/2014/TT-BTC号公告第20条，设立于工业园区内的新企业适用两免四减半的税收优惠，优惠期间从该企业产生应税利润的第一年起算。越南聚丰2020年开始产生应税利润，优惠期间从2020年起算。若未来越南境内适用上述工业园区内新企业两免四减半的税收优惠政策发生变化或税收优惠减免期到期，公司的经营业绩将受到一定影响。

　　应对措施：公司将密切关注政策变化，同时公司会持续做好经营管理、市场拓展、技术研发等工作，提升公司竞争力，促进公司业绩的稳步上升。

　　公司境外销售主要以美元进行结算，人民币对美元的汇率波动直接影响公司以人民币计价的销售收入，以及美元应收账款产生的汇兑损益。如果未来人民币对美元持续升值，公司难以通过有效的金融手段加以对冲，将会对公司经营业绩造成不利影响。

　　2020年8月7日，美国贸易代表办公室发布声明，自2020年8月7日开始对包括公司在内的多个行业恢复加征25%关税，如果未来美国继续提高关税或采取其他贸易保护政策，会进一步加大公司外销业务风险。2023年开始，美国海关和边境保护局陆续开始对公司所处行业产品要求进口商提交原材料供应链溯源资料，给公司出口美国的货物通关造成阻碍和不利影响。

　　应对措施：1、加征关税风险：公司将通过全球化产能布局来降低加征关税以及其他贸易保护政策的影响；2、通关受阻风险：一方面公司继续配合客户向美国海关提交相关材料，力争早日通关；另一方面，公司将通过开发非PVC的新型材料新产品来拓展市场和应对通关受阻风险。四、主营业务分析

　　报告期内，受美国海关要求PVC产品进口商提交供应链溯源材料的影响，造成公司报告期内经营业绩大幅下滑。报告期内，公司积极应对溯源事件带来的影响，一方面，配合公司客户按美国海关溯源要求提交相关材料，截止报告日，公司已配合客户完成相关材料的提交，等待美国海关审核，但最终审核结果以及完成审核时间将取决于美国海关的审查情况；另一方面，公司正在加快推进新型材料新产品的研发和量产进度，将通过开发非PVC的新型材料来替代现有PVC产品，新型材料的新产品除具备现有PVC产品环保无醛、防水防潮、安装便捷等优点外，在美观度、抗冲击、耐热稳定、循环再用等方面更具优势，目前已完成前期的工艺研发和产品打样，正处于客户试样阶段。

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